ควรลงทุนคริปโตเท่าไหร่ถึงจะไม่หลุด?

ตอนผมเพิ่งเข้าวงการ หัวเต็มไปด้วยคำถามว่าตัวไหนจะขึ้น ผมคิดวนเรื่องนี้อยู่ครึ่งเดือนเต็ม ๆ แต่ไม่เคยคิดจริงจังกับอีกคำถามหนึ่งเลย นั่นคือ ผมควรลงเท่าไหร่กันแน่ ผลก็คือปลายปี 2021 ผมลงไปมากเกินไป พอการร่วงรอบ 2022 มาถึง บัญชีก็ลดลงครึ่งหนึ่ง สติผมก็พังตามไปด้วย แล้วผมก็เทขายไปไม่น้อยตอนราคาต่ำ ๆ มารู้ทีหลังตอนทบทวนว่า เงินก้อนใหญ่ที่ผมเสียไปครั้งนั้น ไม่ได้เสียเพราะเลือกเหรียญผิด แต่เสียเพราะ พอร์ตผมตั้งผิดมาตั้งแต่ต้น

บทความนี้จึงไม่พูดเรื่องซื้ออะไร เราจะคำนวณเรื่องลงเท่าไหร่ ตั้งแต่ต้นจนจบ ให้จบในรอบเดียวอย่างจริงจัง

ทำไมลงเท่าไหร่ถึงสำคัญกว่าซื้ออะไร

เหตุผลนั้นเรียบง่ายมาก: เหรียญที่เลือกตัดสินว่าคุณกำไรเร็วแค่ไหน แต่พอร์ตตัดสินว่าคุณจะอยู่รอดถึงวันนั้นได้ไหม

สมมติว่าสองคนมองทิศทางถูกทั้งคู่ ในระยะยาวเหรียญหนึ่งจะขึ้น คนแรกลงเฉพาะเงินที่เสียได้ ระหว่างทางราคาร่วง 50% เขาก็ยังนอนหลับ ถือต่อได้ จนรอดมาถึงฝั่ง ส่วนคนที่สองทุ่มเงินเกือบทั้งตัว พอลง 30% ก็เริ่มนอนไม่หลับ ลง 50% ก็เทขายเดินจากไป ถึงเขาจะมองถูก แต่ก็ไม่ได้ลิ้มรสผลลัพธ์ การตัดสินใจเหมือนกัน พอร์ตต่างกัน จบไม่เหมือนกันเลย

กับมือใหม่ยิ่งเป็นแบบนี้ คุณเพิ่งเข้ามา ความทนทานต่อความผันผวนและความเข้าใจอารมณ์ตัวเองยังไม่ผ่านการพิสูจน์ ในจังหวะแบบนั้น การตั้งพอร์ตให้เล็กไว้ ลึก ๆ แล้วก็คือการซื้อประกันให้กับข้อเท็จจริงที่ว่าคุณยังไม่รู้จักตัวเองดีพอ

เส้นแรก: เสียหมดก็ไม่กระทบชีวิต

การตัดสินว่าจะลงเท่าไหร่ อย่าคิดถอยหลังจากยอดที่อยากได้กำไร เพราะแบบนั้นคุณจะรู้สึกว่าไม่พอตลอด ให้คิดถอยหลังจากเส้นที่ดูเชยกว่าแต่ปลอดภัยกว่า:

เงินก้อนนี้ ถ้าพรุ่งนี้เป็นศูนย์ขึ้นมา ชีวิตผมจะกระทบไหม?

ถ้าคำตอบคือกระทบ จ่ายค่าเช่าบ้านไม่ได้ จ่ายบิลไม่ไหว กระทบค่าเทอมลูก แสดงว่าคุณลงมากเกินไปแล้ว คริปโตเป็นสินทรัพย์ที่ผันผวนรุนแรงที่สุดอย่างหนึ่งบนโลกนี้ คุณต้องเตรียมใจตามที่ว่ามันมีโอกาสหดตัวลงมากจริง ๆ ไม่ใช่เดิมพันตามที่ว่ามันควรจะขึ้น

เส้นนี้ยังมีข้อดีอีกอย่าง คือมันไม่เกี่ยวกับตลาด ไม่ว่าตอนนี้จะเป็นกระทิงหรือหมี คนอื่นจะกำไรหรือขาดทุน ตัวเลขเสียได้เท่าไหร่ ของคุณแทบขึ้นอยู่กับเงินเก็บและรายได้ของคุณเองล้วน ๆ มันนิ่ง จึงเชื่อถือได้

คนสามกลุ่ม คำนวณให้ดูทีละแบบ

พูดนามธรรมมากไปก็ไม่มีประโยชน์ ผมขอยกสามสถานการณ์ที่พบบ่อย พร้อมตัวอย่างอ้างอิงให้แต่ละแบบ ระวังว่าทั้งหมดนี้เป็น ช่วงตัวเลขและแนวคิด ไม่ใช่สูตรเป๊ะ ๆ ตัวเลขของคุณต้องเติมเอง

สถานการณ์ของคุณ	เงินเย็นที่พอลงได้ราว ๆ	แนวคิดเบื้องหลัง
หาเช้ากินค่ำ / แทบไม่มีเงินเก็บ	เจียดจากเงินเหลือแต่ละเดือนนิดหน่อย เช่น หลักร้อยบาท แบบทยอยลง	ตอนนี้สิ่งที่คุณต้องสร้างก่อนคือเงินสำรองฉุกเฉิน ไม่ใช่พอร์ต ใช้เงินจำนวนเล็ก ๆ ลองสัมผัสความผันผวนและเรียนรู้กฎก่อน
มีเงินสำรองฉุกเฉินสองสามเดือน + เงินเก็บบ้าง	5%-15% ของเงินเก็บ (หลังกันเงินสำรองฉุกเฉินออกแล้ว)	กันเงินสำรองฉุกเฉินเท่าค่าใช้จ่าย 3-6 เดือนให้ครบก่อน เหลือเท่าไหร่ค่อยพูดเรื่องลงทุน แล้วหยิบจากตรงนั้นมาส่วนเล็ก ๆ ให้คริปโต
รายได้มั่นคง ฐานะค่อนข้างสบาย	5%-10% ของสินทรัพย์ที่ลงทุนได้ ให้คริปโต	ฐานะหนาไม่ได้แปลว่าควรทุ่มหนักกับสินทรัพย์ที่ผันผวนที่สุด มองคริปโตเป็นชิ้นเล็ก ๆ ที่เสี่ยงสูงผลตอบแทนสูง ในพอร์ตก็พอ

คุณจะเห็นจุดร่วมอย่างหนึ่ง: ไม่ว่าคุณเป็นคนแบบไหน คริปโตก็เป็นสัดส่วนเล็ก ๆ ของสินทรัพย์รวม นี่ไม่ใช่ความขี้ขลาด แต่เป็นสามัญสำนึก คุณคงไม่ทุ่มทั้งตัวลงในหุ้นตัวเดียว และยิ่งไม่ควรทุ่มกับสิ่งที่ผันผวนกว่าหุ้นมาก

คิดกรณีเลวร้ายที่สุดเข้าไปด้วย

เสียได้เท่าไหร่ ยังทำให้แม่นยำขึ้นได้อีก หลายคนปากบอกว่ารับได้ถ้าเสีย 10% แต่ที่จริงหมายถึง 10% ของสินทรัพย์รวม ไม่ใช่ 10% ของเงินที่ลงไป สองอย่างนี้ต่างกันลิบลับ

ลองสัมผัสด้วยข้อมูลจริง: หลังบิตคอยน์แตะจุดสูงราว 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 พอถึงพฤศจิกายน 2022 ก็ร่วงลงไปถึงราว 15,500 ดอลลาร์ ลดลงราว 77% (ที่มา: CoinGecko) พูดอีกอย่างคือ ในตลาดหมีหนัก เงินที่คุณลงไปอาจเหลือแค่สองสามในสิบ

ฉะนั้นคิดกลับด้านจะปลอดภัยกว่า: ยอดที่คุณรับได้ว่าสินทรัพย์รวมหดตัว ÷ ระดับร่วงเลวร้ายสุดของคริปโตที่คุณสมมติ = เพดานที่คุณควรลง

ยกตัวอย่าง: สินทรัพย์รวม ฿100,000 คุณรับได้มากสุดที่สินทรัพย์รวมหด 10% (ก็คือ ฿10,000) คุณสมมติแบบอนุรักษ์ว่าคริปโตเลวร้ายสุดร่วงได้ 70% งั้นเพดานการลง ≈ ฿10,000 ÷ 0.7 ≈ ฿14,300 หมายความว่า ต่อให้มันร่วง 70% จริง สินทรัพย์รวมของคุณก็เจ็บแค่ถึงเส้นที่คุณบอกว่ารับได้เท่านั้น

อย่าลงทีเดียวหมด: ทยอยลง

ต่อให้คุณคำนวณเพดานออกมาได้ ฿14,300 ก็ไม่ได้แปลว่าวันนี้ต้องซื้อรวดเดียวให้หมด เหตุผลง่ายมาก: ไม่มีใครซื้อได้ตรงก้นเหวเป๊ะ ๆ วันนี้ดูเหมือนพื้น พรุ่งนี้อาจต่ำกว่าเดิม

วิธีที่นิ่งกว่าคือแบ่งเงินก้อนนั้นออก แล้วทยอยซื้อหลายไม้ จะตามเวลา (เช่น แบ่ง 4 เดือน เดือนละหนึ่งในสี่) หรือตามระดับที่ราคาร่วง (ร่วงลงทีก็เติมที) ก็ได้ การทำแบบนี้ไม่ได้ทำให้คุณซื้อถูกลงแน่ ๆ แต่ลดความเจ็บปวดจากการซื้อพอดีที่ยอดดอยได้มาก และทำให้ทำตามได้ง่ายกว่ามาก เรื่องนี้ผมเขียนละเอียดกว่านี้ใน DCA หรือลงทีเดียว

การหลอกตัวเองที่พบบ่อย

• รอบนี้ไม่เหมือนเดิม รอบนี้ขึ้นแน่นอน ทุกรอบมีคนพูดแบบนี้ ยิ่งมั่นใจ ยิ่งต้องยึดเพดานไว้ให้แน่น
• ผมจะลงหนักก่อน กำไรแล้วค่อยถอน คุณคุมจังหวะเข้าได้ แต่คุมใจตัวเองที่กำไรแล้วยังอยากได้อีกไม่ได้ ลงหนักเข้าไป ส่วนใหญ่ก็ติดหนักอยู่ตรงนั้น
• ยังไงก็เป็นเงินเย็น ยืนยันก่อนว่ามันเป็นเงินเย็นจริง ๆ เงินเย็น ที่หลายคนปากพูด จริง ๆ คือเงินที่จะต้องใช้ไตรมาสหน้า
• คนอื่นลงกันหลายแสน ของผมนิดเดียวน้อยไป เงินเก็บและความทนของคนอื่นไม่เกี่ยวกับคุณ เพดานของคุณเกี่ยวกับตัวคุณเองเท่านั้น

สรุป: ตั้งเพดานก่อน เรื่องอื่นค่อยว่ากัน

สรุปบทความนี้เป็นประโยคเดียว: ใช้ เสียหมดก็ไม่กระทบชีวิต กับ ระดับร่วงเลวร้ายสุด คำนวณเพดานการลงของคุณออกมาก่อน แล้วทยอยลง จากนั้นค่อยไปกังวลเรื่องซื้ออะไร ถ้าสลับลำดับ ต่อให้การตัดสินใจทีหลังฉลาดแค่ไหน ก็ถูกพอร์ตที่ผิดลากให้ล้มได้ง่าย ๆ

พอตั้งเพดานเสร็จ ขั้นถัดไปคือจะแบ่งเงินก้อนนี้ไปลงในของต่าง ๆ อย่างไร ซึ่งก็คือเรื่องที่บทความหน้าจะคุยกันพอดี