O primeiro ano de um iniciante: como montar a sua posição aos poucos

O meu primeiro ano é um exemplo do que não se deve fazer. Poucas semanas depois de entrar eu já tinha colocado quase todo o dinheiro que tinha preparado, comprei no alto, e depois andei na montanha-russa de ponta a ponta, até o tombo pela metade e a venda em pânico do segundo ano. Olhando para trás, aquele ano não teve nem sinal de «ritmo»: só impulso, empolgação transbordando e arrependimento depois.

Então esta nota eu quero escrever ao contrário: se eu pudesse fazer de novo, como organizaria este ano. Não é guia nenhum de ganho certo; em cripto não existe guia de ganho certo. É só um ritmo que te faz ir mais devagar, cometer menos erros fatais e te deixar espaço para aprender. Os meses abaixo são um quadro de referência, não uma norma rígida: você pode tranquilamente alongá-lo ou encurtá-lo conforme a sua situação.

Por que o primeiro ano deve ser lento

O cerne cabe numa frase: você acabou de entrar, e o que menos conhece não é o mercado, é você mesmo.

Você não sabe se, no dia em que a sua conta cair 30%, vai segurar com calma ou vender com a mão tremendo; não sabe se, quando todo mundo do seu círculo estiver ganhando, vai conseguir aguentar sem se empolgar demais e aumentar a posição; não sabe quanta volatilidade você aguenta de verdade e continua dormindo. Essas perguntas só têm resposta quando você as vive com dinheiro de verdade, e melhor ainda se as vive com dinheiro tão pequeno que perdê-lo não dói.

O primeiro ano deveria ser gasto justamente nisso. Encare-o como um trecho de prática para pagar a matrícula; o objetivo não é ganhar muito, é sobreviver, conhecer a si mesmo a fundo e deixar as regras fixadas. Se você conseguir essas três coisas, elas vão te servir nas próximas décadas; ao contrário, se no primeiro ano você já aposta com uma posição pesada, é bem provável que, antes de aprender qualquer coisa, um urso profundo leve o seu capital primeiro.

Mês zero: a tarefa antes de investir

Antes de colocar a primeira moeda, há duas coisas que precisam estar prontas primeiro; se você errar a ordem, tudo o que vem depois sai dos trilhos.

Um, guarde uma reserva de emergência suficiente. Primeiro separe de três a seis meses de gastos de vida; esse dinheiro não toca no investimento. Sem essa base que amortece, assim que o mercado cair e a vida apresentar um imprevisto, você será forçado a vender no pior momento. Por que este é o verdadeiro primeiro passo eu escrevi em Antes de entrar, separe a sua reserva de emergência.

Dois, calcule o seu teto de investimento. Não é «quanto eu quero investir», é aquela linha de «mesmo que eu perca tudo não afeta a minha vida». Esse número se calcula com mais exatidão quando você está tranquilo e em calma, sem que nenhum movimento do mercado tenha te provocado. Como calcular exatamente, veja Quanto você deveria colocar em cripto, e você também pode preencher direto na calculadora de posição.

Meses 1–2: sinta a volatilidade com uma posição pequenininha

Na primeira entrada, invista um número tão pequeno que você não se importe nem um pouco se sobe ou cai. Não o teto, uma migalha do teto: por exemplo, se você calculou que o teto é R$ 10.000, coloque primeiro uns R$ 300.

Nesses dois meses, o objetivo não é de jeito nenhum ganhar dinheiro, é sentir. Você tem que ver com os próprios olhos como essa pitada de dinheiro sobe 10% num dia e no seguinte cai 15%, e depois observar a si mesmo: quando você vê a queda, que reação tem por dentro? Não se aguenta e olha oito vezes por dia? Por essa pitada de dinheiro você já não dorme bem?

Usar dinheiro pequeno para disparar essas reações reais tem um custo baixíssimo e uma informação valiosíssima. Você vai saber pela primeira vez como você é de verdade diante da volatilidade, e isso serve mais do que ler cem artigos. Se a volatilidade de R$ 300 já te tira o sono e o apetite, é um sinal importantíssimo: a sua tolerância real é mais baixa do que você imaginava, e o teto lá na frente tem que ser reduzido.

Meses 3–4: deixe as regras fixadas

Depois de tatear a água por dois meses, já com uma certa noção de si mesmo, este é o momento certo para fixar regras. Com a cabeça limpa, escreva algumas a tinta no papel:

• Teto de posição: qual a porcentagem máxima que a cripto ocupa sobre o seu patrimônio total, um número claro.
• Ritmo para aumentar: por tempo (por exemplo, investir um valor fixo a cada mês) ou por queda (aumentar um pouco a cada degrau que desce); escolha um. A disjuntiva entre DCA e tudo de uma vez está em DCA ou tudo de uma vez?.
• Condições de venda: o que fazer se subir a um nível, o que fazer se cair a um nível. Escreva enquanto você ainda não tem sentimentos no meio, veja Realizar lucro e cortar prejuízo.
• Resposta a uma queda: estabeleça uma regra firme de «não tomar nenhuma decisão no dia de uma grande queda».

Por que escrevê-las de antemão? Porque quando chega a hora de verdade, quem toma as decisões é o você com a emoção à flor da pele, que não dá ouvidos ao você calmo. Todo o sentido das regras é deixar o você calmo tomar de antemão as decisões pelo você empolgado do futuro. A psicologia por trás disso eu expliquei a fundo em Por que você sempre corre atrás do topo e vende no fundo.

Meses 5–9: aumente até o teto em parcelas

Com as regras fixadas e conhecendo a si mesmo a fundo, só agora você entra na etapa de «aumentar», e além disso conforme o ritmo que você fixou, aos poucos, não empilhando tudo de uma vez.

Como aumentar exatamente depende da modalidade que você escolheu no mês 3. Por tempo, você investe uma parte fixa a cada mês e a empurra de forma suave em direção ao teto em alguns meses; por queda, você aumenta em degraus nos recuos. A disciplina mais importante deste trecho é: a base para aumentar é sempre o seu plano, não a temperatura do mercado no momento. Quando o mercado está em brasa e todos gritam que ainda pode subir, é justamente quando mais te tenta romper o ritmo e encher o teto antes da hora; esse é exatamente o momento de ficar de guarda, veja Que sinais deveriam te fazer cortar numa alta.

É bem provável que nesses meses você cruze com uma volatilidade considerável. Isso é bom: é um teste ao vivo das regras que você fixou antes. Se você as manteve, significa que as regras servem e que você aguenta; se não as manteve e operou com a mão tremendo, então reduza honestamente o ritmo, não tenha pressa de chegar ao teto. Como aguentar exatamente quando a volatilidade chega, veja Atravessar os dias de queda.

Meses 10–12: aprenda a revisar com regularidade

Com a posição mais ou menos no lugar, o último trecho do primeiro ano é para treinar um hábito que vai te acompanhar por muito tempo: virar e olhar com regularidade e devolver a posição ao trilho dela.

Estabeleça uma frequência, por exemplo uma vez por trimestre, sente-se e faça a si mesmo algumas perguntas: quanto a cripto ocupa agora sobre o meu patrimônio total, ainda está dentro do teto que fixei? Eu violei alguma das minhas regras nesses meses? Que regra ficou mal fixada na época e eu deveria mudar?

A ação mais prática aqui é cortar até o alvo a proporção que inflou com a subida: isso é o rebalanceamento. Por exemplo, se o teto que você fixou é 10% e depois de uma subida virou 18%, então você vende uma parte e o devolve a 10%. Isso te obriga a cortar um pouco de forma ativa no alto e a ter dinheiro para repor um pouco no baixo, justamente o contrário de correr atrás das altas e rematar nas baixas. Como fazer e de quanto em quanto tempo, veja Depois que sobe: como fazer o rebalanceamento. Os buracos de posição que os iniciantes mais cometem eu também organizei em Alguns buracos comuns de posição.

Buracos para desviar neste ano

• Entrar com tudo no primeiro mês. Foi o meu erro da época, o de custo mais doloroso. Apostar tudo sem ter vivido a volatilidade nem conhecido a si mesmo equivale a apostar de olhos vendados.
• Romper o ritmo porque o mercado vai bem. Quanto mais quente o mercado, mais vontade de encher o teto antes da hora, e isso costuma ser quando a posição está mais cara e o risco mais alto. Manter o plano importa mais do que alcançar o mercado.
• Negar tudo depois de uma única queda. Pegar uma queda no primeiro ano é o mais normal; faz parte da prática, não é que você tenha feito algo errado. Não tenha pressa de liquidar e nunca mais mexer por causa de um único recuo.
• Tomar o «teto» como «ponto de partida». O teto é o limite máximo do que você pode investir, não a posição à qual você deveria chegar no primeiro dia. Todo o trabalho deste ano está nessas três palavras: «aumentar aos poucos».

Resumindo

O que um iniciante mais deveria fazer no primeiro ano não é ganhar dinheiro, é ir mais devagar: primeiro guarde a reserva de emergência e calcule bem o teto, depois sinta a volatilidade com uma posição pequena e deixe as regras fixadas, em seguida aumente até o teto em parcelas conforme o plano, e no fim aprenda a revisar e rebalancear com regularidade. O conjunto todo se resume a uma palavra: devagar.

Devagar não é por medo, é porque o que você de fato está aprendendo neste ano é a conviver com as suas próprias emoções. Quando você for aprovado nessa matéria, vai ter na mão um conjunto de regras próprias, e não um monte de sinais gritados por outros. Esse conjunto de regras é o verdadeiro capital que te permite ficar muito tempo neste mercado.