O que de fato significa «só dinheiro que sobra»

«Invista só o dinheiro que sobra.» Com certeza você já ouviu isso um sem-número de vezes, e eu disse um sem-número de vezes. Mas de tanto dizer notei um problema: todo mundo concorda com a cabeça, mas na hora em que cai no colo de cada um, a leitura de «dinheiro que sobra» se desmancha para todos os lados. Tem gente que conta como dinheiro que sobra o que ficou na conta do salário, outros jogam ali o dinheiro separado para a entrada do ano que vem, e outros tomam todo o limite do cartão de crédito que conseguem gastar como «recursos investíveis».

Então nesta nota quero abrir essas palavras ao meio e deixá-las claras. Não é uma sensação; é um número que você consegue calcular.

A ilusão do meu próprio «dinheiro que sobrava»

Quando entrei, lá por 2021, eu me sentia muito bem comigo mesmo: usava dinheiro que «obviamente sobrava todo». O dinheiro da minha conta genuinamente não tinha nada para pagar naquele exato momento. Mas passei batido por duas coisas: não tinha guardado uma reserva de emergência grande o bastante, e parte daquele dinheiro estava destinada a ser usada seis meses depois.

Aí veio a queda de 2022 e a minha conta despencou pela metade. Para piorar, a minha família tinha um gasto que eu não conseguia escapar por aqueles dias, e tive que cortar uma parte a um preço muito baixo por causa da emergência. Esse corte eu lembro até hoje, não pela força com que tinha caído, mas porque eu não deveria de jeito nenhum ter sido forçado a vender naquele momento.

Só depois entendi: o que eu tinha investido não era dinheiro que sobrava, era «dinheiro momentaneamente sem uso, mas na verdade já comprometido». Essas duas coisas estão a anos-luz uma da outra.

Dinheiro que sobra = dinheiro total − três coisas

A forma como julgo hoje se um dinheiro sobra usa uma subtração bem simples. De todas as economias que você consegue movimentar, primeiro subtraia estas três coisas; só o que resta conta:

• Um, a reserva de emergência. Costuma ser de três a seis meses de gastos de vida, separada especificamente para quando você ficar sem trabalho, uma doença ou um gasto familiar de repente. Esse dinheiro tem que estar disponível a qualquer momento e não pode oscilar, então de jeito nenhum pode ser investido. Por que a reserva de emergência vem antes de investir eu escrevi à parte: Antes de entrar, separe a sua reserva de emergência.
• Dois, dinheiro com um uso claro no próximo ano ou dois. Mensalidade, aluguel, um carro, uma entrada, um casamento: qualquer dinheiro do qual você já sabe mais ou menos quando e quanto vai gastar não é dinheiro que sobra. Porque os ciclos de baixa das cripto podem ser longos, e quando você precisar do dinheiro pode muito bem ficar preso justo num fundo.
• Três, as dívidas de juro alto que você tem. Se você ainda carrega fatura de cartão, empréstimos rápidos e coisas do tipo, o «retorno» de colocar dinheiro para quitar essa dívida é, quase com certeza, mais estável do que o seu investimento. Investir enquanto carrega dívida de juro alto é como tirar água com um balde enquanto um buraco continua vazando.

Subtraia essas três coisas com limpeza, e o que resta — dinheiro que você poderia deixar parado no longo prazo, ou até perder por completo, sem bagunçar a sua vida normal — é o verdadeiro dinheiro que sobra. O traço central dele é um só: sem pressão de prazo.

Um autoteste bem simples

Se por enquanto você não consegue somar essas três coisas com clareza, há um autoteste mais rápido. Pergunte a si mesmo uma única frase:

Se este dinheiro ficasse trancado por três anos sem que eu pudesse tocá-lo, e ao fim de três anos só restassem duas ou três décimas dele, a minha vida sairia dos trilhos?

Por que uso «três anos» e «só restam duas ou três décimas»? Porque correspondem, em linhas gerais, à realidade das cripto: um ciclo de baixa profundo pode se arrastar um ou dois anos, ou até mais, e depois do topo do bitcoin de uns US$ 69 mil em novembro de 2021, em certo momento ele caiu para perto de US$ 15,5 mil por volta de novembro de 2022, uma queda de cerca de 77% (registros públicos de mercado), ou seja, «só restam duas ou três décimas». Se sob essa hipótese de pior caso a sua vida sairia dos trilhos, então não é dinheiro que sobra, e você investiu demais.

Alguns tipos comuns de dinheiro que falsamente sobra

Aqui vão os tipos de «dinheiro que finge sobrar» que mais vi; compare-se com eles:

• O dinheiro «que no momento não estou usando». Não usar não quer dizer que não tenha dono. O aluguel do próximo trimestre realmente está ali na sua conta, mas já tem dono.
• A reserva de emergência desviada. «Invisto a reserva de emergência por um tempinho e resgato se de fato surgir algo», mas e se você precisar dela com urgência justo quando bate uma queda profunda? Assim que a reserva de emergência oscila, ela deixa de ser reserva de emergência.
• O dinheiro emprestado. Cartões de crédito, empréstimos rápidos, dinheiro pedido a alguém: esse dinheiro tem um custo e um prazo, o que te tira de vez a capacidade de esperar no longo prazo. É o tipo mais perigoso de dinheiro que falsamente sobra.
• O dinheiro «devolvo quando ganhar». Todo plano de «uso agora e reponho quando ganhar» se constrói sobre a ilusão de que «vou ganhar com certeza». Quando o mercado não acompanha, esse dinheiro te força a sair no pior momento possível.

Resumindo

Para fechar: dinheiro que sobra não é «o dinheiro que no momento não estou usando»; é «o dinheiro que, depois de subtrair a reserva de emergência, o que você precisa no próximo ano ou dois e as dívidas, pode ficar parado no longo prazo e poderia ser perdido por completo sem bagunçar a sua vida». Boa parte do que as pessoas chamam de dinheiro que sobra confunde o momentaneamente parado com o de fato livre.

Uma vez que essa linha do dinheiro que sobra está traçada com clareza, «quanto investir» começa a significar algo; afinal, cada real que você investe tem que ser, antes de tudo, dinheiro que sobra. Depois de calcular quanto dinheiro te sobra, o passo seguinte é descobrir quanto disso deveria de fato ir para cripto, algo que cubro com mais detalhe em Quanto você deveria colocar em cripto.