ควร DCA เหรียญอะไร? ทำไมผม DCA แต่เหรียญใหญ่

"Zhou An คุณ DCA เหรียญไหน ผมซื้อตามคุณได้ไหม" ข้อความทำนองนี้ผมได้รับไม่น้อย คำตอบของผมทุกครั้งทำให้คนผิดหวังนิดหน่อย: ผม DCA แต่เหรียญใหญ่ และผมจะไม่บอกคุณว่าควรซื้ออะไร เหตุผลไม่ใช่ผมหวงวิชา แต่ผมเชื่อจริง ๆ ว่า คำถาม "DCA ซื้ออะไร" ควรตอบด้วยตรรกะความเสี่ยง ไม่ใช่ด้วยการตามใครตะโกนชวน

บทความนี้ผมจะกางตรรกะการเลือกของผมออกมา คุณอ่านจบไม่จำเป็นต้องทำตามผม แต่ผมหวังว่าคุณจะเรียนรู้ที่จะตัดสินเองว่าของอย่างหนึ่งคู่ควรเข้าแผน DCA ของคุณไหม

บอกไว้ก่อน: ผมไม่เชียร์เหรียญ

ผมไม่ทำนายราคา ไม่บอกว่าใครจะขึ้นใครจะลง และจะไม่ให้ "รายชื่อที่ควรจับตา" กับคุณ หนึ่ง ผมไม่มีความสามารถนั้น ผมเองยังบอกไม่แน่บ่อย ๆ ว่าควรขายของในมือตัวเองเมื่อไร สอง ผมรู้ดีเกินไปว่าการตามคนอื่นตะโกนชวนซื้อเหรียญทำให้ขาดทุนอย่างไร และผมไม่อยากให้คุณเดินซ้ำรอยผม

ฉะนั้นเนื้อหาทั้งหมดด้านล่าง พูดถึง ตรรกะการเลือกสินทรัพย์และสามัญสำนึกความเสี่ยง ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ที่ผมพูดถึง BTC และ ETH เพราะมันเป็นตัวอย่างที่เลี่ยงไม่ได้เวลาคุยเรื่อง "เหรียญใหญ่" ไม่ใช่กำลังบอกให้คุณซื้อ จะซื้อไหมและซื้อเท่าไร เป็นการตัดสินใจของคุณเองเสมอ และผลที่ตามมาก็เป็นของคุณเอง

ตรรกะของ DCA กำหนดว่ามันคู่กับสินทรัพย์แบบไหน

ก่อนคิดเรื่อง "ซื้ออะไร" ต้องกลับไปที่ว่า DCA เองมีไว้ทำอะไร DCA เดิมพันที่ เวลา ซื้อจำนวนคงที่ในเวลาคงที่ต่อเนื่องไป อาศัยการลงทุนต่อเนื่องระยะยาวเฉลี่ยต้นทุนไปยังตำแหน่งกลาง พร้อมกับทนความผันผวนรุนแรงระหว่างทาง ข้อดีทั้งหมดของมันตั้งอยู่บนเงื่อนไขแฝงข้อหนึ่ง สิ่งนี้คงอยู่ระยะยาวได้ และในระยะยาวเป็นขาขึ้น

พอเงื่อนไขนี้พังลง DCA ก็พลิกคว่ำทันที ถ้าของอย่างหนึ่งจบที่ศูนย์ในที่สุด คุณยิ่ง DCA ต่อ ก็ยิ่งลงเงินมากขึ้นและยิ่งขาดทุนเต็มขั้น ฉะนั้นคำถาม "ควร DCA อะไร" แก่นแท้แล้วเท่ากับ: ของอย่างไรที่มีโอกาสสูงจะอยู่นานพอ ผ่านวงจรกระทิงและหมีรอบแล้วรอบเล่าได้? คำตอบก็ชี้ไปที่สินทรัพย์ที่มีฉันทามติกว้างที่สุด สภาพคล่องดีที่สุด และลบทิ้งง่าย ๆ ได้ยากที่สุดโดยธรรมชาติ

ทำไมผม DCA แต่เหรียญใหญ่

คำว่า "เหรียญใหญ่" ที่ผมพูด หมายถึงสินทรัพย์อย่าง BTC และ ETH ที่มูลค่าตลาดสูงที่สุด มีอยู่มานานที่สุด และได้รับการยอมรับจากคนมากที่สุด ผม DCA แต่พวกมัน ด้วยเหตุผลสามข้อ ทั้งหมดออกมาจากความเสี่ยง

หนึ่ง อยู่มานาน เข้ากับเงื่อนไขระยะยาวของ DCA บิตคอยน์เดินมาตั้งแต่ปี 2009 จนถึงตอนนี้ อีเธอเรียมก็วิ่งมาหลายปีดี และพวกมันก็ยังอยู่หลังตลาดหมีลึกหลายรอบ "ประวัติการอยู่รอด" นั้น แม้ไม่การันตีอนาคต แต่อย่างน้อยก็แสดงว่ามันไม่ใช่ของแบบที่ลมพัดทีเดียวก็หาย การวิ่งระยะยาวอย่าง DCA ต้องการสินทรัพย์ที่วิ่งไปกับคุณได้จนจบ

สอง ความผันผวนคุมได้พอควร (โปรดสังเกตว่าแค่พอควร) เหรียญใหญ่ก็ลงน่ากลัวเหมือนกัน หลังบิตคอยน์ทำจุดสูงราว 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ก็ร่วงลงมาเหลือราว 15,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ราคาดิ่งราว 77% (ข้อมูลจากบันทึกราคาสาธารณะ) แต่เทียบกับเหรียญเล็กที่ลง 95% หรือจบที่ศูนย์อยู่บ่อย ๆ การขาดทุนของเหรียญใหญ่อย่างน้อยในอดีตก็เคยเด้งกลับ DCA ทนการติดลบได้ แต่ทนการจบที่ศูนย์ไม่ได้

สาม สภาพคล่องดี ผมอยากหยุดก็หยุดได้ เหรียญใหญ่ซื้อขายได้ตลอด ส่วนต่างราคาเล็ก เหรียญเล็กมักซื้อง่ายขายยาก พอถึงเวลาที่คุณอยากออกจริงอาจไม่มีคนรับ สำหรับแผน DCA ที่อาจทำต่อเนื่องหลายปี ความ "เข้าออกได้" นี้สำคัญ

ทำไม altcoin ไม่เหมาะกับ DCA

ผมไม่ได้มีอคติกับ altcoin แต่ผมรู้ชัดว่ามันเข้ากับตรรกะชุดนี้ของ DCA ไม่ได้เลย

จุดที่เป็นแก่นที่สุด: altcoin ส่วนใหญ่ที่สุดอยู่ไม่ถึงระยะยาวที่ DCA ต้องการ ทุกรอบตลาดกระทิงจะมีเหรียญใหม่ผุดออกมาเป็นชุดใหญ่ พอตลาดหมีผ่านไป ในนั้นหลายตัวเงียบและจบที่ศูนย์ไปแล้ว การ DCA ใส่สิ่งที่จะจบที่ศูนย์ ก็เหมือนเทเงินต่อเนื่องลงในหลุมที่ถูกกำหนดว่าจะไม่มีวันเต็ม คุณยิ่ง DCA ขยัน ก็ยิ่งขาดทุน นี่ไม่ใช่คำถามว่ามองบวกหรือลบ แต่เป็นคำถามคณิตศาสตร์

ยังมีอีกหลายข้อที่เข้ากันไม่ได้: ความผันผวนของ altcoin สุดขั้วกว่า ข้อดีของ DCA ในการเฉลี่ยต้นทุนถูกความไม่แน่นอนมหาศาลกัดกินไป altcoin จำนวนมากสภาพคล่องแย่ พออยากถือยาวแล้วออกอาจไปไม่ได้ เรื่องเล่าของมันก็เปลี่ยนเร็วเกินไป เรื่องเล่าที่ฮอตวันนี้อาจไม่มีใครพูดถึงในรอบหน้า DCA เป็นเกมที่ "ช้า" และ "นิ่ง" ส่วนธรรมชาติของ altcoin คือ "เร็ว" และ "เดิมพัน" ยัดเร็วและเดิมพันเข้าไปในกรอบช้าและนิ่ง ข้อดีของทั้งสองฝั่งก็หายหมด เรื่อง altcoin ควรแตะไหมและแตะเท่าไร ผมเขียนไว้แยกใน เหรียญ altcoin ควรแตะไหม? ถือเท่าไรถึงจะไม่เจ็บหนัก

ภายในเหรียญใหญ่ ผมแบ่งอย่างไร

ต่อให้เลือกแค่ในเหรียญใหญ่ ก็ยังมีคำถาม "จะแบ่งอย่างไร" ตรงนี้ก็เช่นกัน ไม่มีคำตอบมาตรฐาน ผมแค่เล่าวิธีที่พบบ่อยและความคิดเบื้องหลัง คุณชั่งน้ำหนักเอง

• DCA แค่ตัวเดียว มือใหม่หลายคน DCA แค่บิตคอยน์ตัวเดียว เรียบง่าย ไม่ยุ่งยาก และก็ไม่ผิด สินทรัพย์ยิ่งน้อย คุณยิ่งไม่ลังเลและเล่นแร่แปรธาตุกับการแบ่งสัดส่วน
• แบ่งระหว่าง BTC กับ ETH สำหรับคนที่อยากกระจายอีกนิด วิธีที่พบบ่อยคือให้บิตคอยน์สัดส่วนใหญ่กว่า อีเธอเรียมเล็กกว่า สัดส่วนเท่าไรขึ้นกับการตัดสินและความทนของคุณ ไม่มีใครกำหนดว่าต้องเป็นอัตราใดอัตราหนึ่ง
• อย่าเติม altcoin เพื่อ "การกระจาย" นี่คือสิ่งที่ผมอยากเน้น การปรับสัดส่วนภายในเหรียญใหญ่คือการกระจาย การยัด altcoin เข้ามาไม่ใช่การกระจาย แต่คือการเพิ่มความเสี่ยงให้แผน DCA ของคุณ ถ้าอยากกระจายในระดับพอร์ตจริง ๆ นั่นต้องใช้อีกแนวทางหนึ่ง

อยากเดิมพัน altcoin ก็อย่าใช้เงิน DCA

ผมไม่ได้บอกว่าคุณห้ามแตะ altcoin เด็ดขาด คนมีแรงอยากเดิมพันสักตั้ง นั่นเป็นเรื่องปกติมาก ผมเองก็เคยกันเงินก้อนเล็กไว้เล่น แต่ผมแยกมันออกจาก DCA อย่างเด็ดขาด:

เงิน DCA เดินตามชุด "ระยะยาว เหรียญใหญ่ มีวินัย" ส่วนเงินที่อยากเดิมพัน altcoin ผมถือเป็น การลองเสี่ยงก้อนเล็กครั้งเดียวที่เสียหมดก็ไม่เป็นไร ไม่ DCA ไม่เติมพอร์ต ไม่แตะเงินในบัญชี DCA แบบนี้ทั้งสองฝั่งก็สะอาด DCA ไม่ถูกความเสี่ยงสูงของ altcoin ทำให้ปนเปื้อน และการเดิมพันที่แพ้ก็ไม่ทำลายแผนระยะยาว ใน เมื่อไรควรไป เมื่อไรควรยอมรับว่าผิด ผมเล่าไว้ว่าจะตั้งกฎล่วงหน้าให้เงินเดิมพันแบบนี้อย่างไร

สรุป: เลือกสินทรัพย์ ดูก่อนว่ามันคู่กับระยะยาวไหม

รวบบทความนี้เป็นประโยคเดียว: DCA ควรซื้ออะไร ไม่ควรถามว่า "ตัวไหนจะขึ้น" แต่ถามว่า "ตัวไหนคู่กับระยะยาว" สินทรัพย์เหรียญใหญ่ที่คงอยู่ระยะยาวได้ สภาพคล่องดี ฉันทามติกว้าง ถึงจะเข้ากับตรรกะที่ DCA เดิมพันเวลา ส่วน altcoin มีอัตราจบที่ศูนย์สูง ธรรมชาติคือเร็วและเดิมพัน ยัดเข้า DCA ก็มีแต่จะไม่ถูกใจทั้งสองฝั่ง

ผมจะไม่เลือกตัวใดตัวหนึ่งให้คุณหรือบอกว่าแต่ละตัวกินเท่าไร นั่นเป็นเรื่องของการตัดสินและความทนของคุณ สิ่งที่ผมให้ได้คือตะแกรงที่ออกมาจากความเสี่ยงชุดนี้ ถ้าอยากเดิมพัน altcoin ก็ใช้เงินอีกก้อนที่เสียได้ และขีดเส้นให้ชัดกับ DCA แบบนั้น DCA ของคุณถึงจะเป็น DCA จริง ๆ