ตอนนี้เป็นจังหวะดีที่จะเริ่ม DCA บิตคอยน์ไหม?

ทุกครั้งที่มีคนรู้ว่าผมเขียนเรื่องพวกนี้ ประโยคแรกแทบจะเป็น: "Zhou An ตอนนี้ DCA บิตคอยน์ได้ไหม มันสูงไปหรือเปล่า" ผมเข้าใจความลังเลนั้นดีมาก เพราะตัวผมเองตอนนั้นคือคนที่ถูกคำว่า "จังหวะ" ทรมานหนักที่สุด ปลายปี 2021 ผมรู้สึกว่า "ไม่เข้าตอนนี้ก็สาย" เลยลงไปไม่น้อยทีเดียว ต่อมาปี 2022 ราคาดิ่งลงครึ่งหนึ่ง และผมก็ขายขาดทุนที่จุดต่ำ ความผิดของผมตอนนั้น รากเหง้าคือการเอาจังหวะมาเป็นเรื่องใหญ่เกินไป

ฉะนั้นบทความนี้ผมอยากตอบคุณจากอีกมุม: แทนที่จะลังเลว่า "ตอนนี้เหมาะไหม" ลองทำความเข้าใจก่อนว่า DCA มีไว้ทำอะไรกันแน่ พอคิดทะลุชั้นนี้ คำถามเรื่อง "ตอนนี้" ก็จะคลายตัวเอง

"ตอนนี้เป็นจังหวะดีไหม" เป็นคำถามที่ผิด

เหตุที่คุณลังเลว่าตอนนี้นับว่าเป็นจังหวะดีไหม เบื้องหลังมีสมมติฐานซ่อนอยู่: คุณคิดว่าตัวเองตัดสินราคาสูงต่ำได้ แต่ถ้าคุณตัดสินได้จริง คุณก็ไม่จำเป็นต้องใช้ DCA เลย คุณก็แค่ซื้อต่ำขายสูงตรง ๆ

ในทางกลับกัน เหตุที่คุณจะพิจารณาใช้ DCA ก็เพราะคุณ (อย่างซื่อสัตย์มาก) ยอมรับเรื่องหนึ่งแล้ว: ผมอ่านไม่ออก ฉะนั้นในเมื่อคุณยอมรับว่าอ่านไม่ออก แล้วกลับไปถามว่า "ตอนนี้เป็นยอดไหม" ก็ขัดแย้งกันเองไม่ใช่หรือ? มันคือการตัดสินอันเดียวกัน คุณจะพูดข้างหนึ่งว่า "ผมตัดสินไม่ได้" แล้วอีกข้างพึ่งการตัดสินเพื่อตัดสินใจว่าจะเริ่มไหม ไม่ได้

นี่ไม่ใช่ลิ้นพันกัน สิ่งที่ผมพูดคือ การลังเลเรื่องจังหวะ แปลว่าในใจคุณยังไม่ได้ยอมรับเงื่อนไขของ DCA จริง ๆ พอยอมรับว่า "ผมก็แค่อ่านไม่ออก" ความลังเลนั้นจะหายไปเกือบครึ่ง

DCA ถูกสร้างมาเพื่อเลี่ยงการจับจังหวะพอดี

การออกแบบทั้งหมดของ DCA คือเพื่อยกเลิกเรื่อง "การจับจังหวะ" ที่คนธรรมดาทำได้ไม่ดีออกไปตรง ๆ ตรรกะของมันคือ ในเมื่อไม่มีใครซื้อที่จุดต่ำได้อย่างนิ่ง ผมก็ไม่เดาเลย ซื้อจำนวนคงที่ในเวลาคงที่ต่อเนื่องไป ให้เวลาช่วยเฉลี่ยต้นทุนของผมไปอยู่ตำแหน่งกลาง

ตอนราคาสูงผมซื้อน้อย ตอนราคาต่ำผมซื้อมาก และในระยะยาวต้นทุนเฉลี่ยไม่ติดตายอยู่ที่จุดเดียว เงื่อนไขให้กลไกนี้ทำงานไม่เคยเป็น "เลือกวันเริ่มได้ถูก" แต่คือ "ผมซื้อต่อเนื่องนานพอ" พูดอีกอย่าง DCA เดิมพันที่เวลา ไม่ใช่ที่จังหวะ

ฉะนั้น "ตอนนี้เหมาะไหม" สำหรับ DCA แล้ว ไม่ใช่คำถามสำคัญจริง ๆ คำถามสำคัญคืออีกสามเงื่อนไข สามข้อนี้ไม่ครบ จะเลือกจังหวะสวยแค่ไหนก็เปล่าประโยชน์ ครบแล้ว จะเริ่มตอนไหนก็ต่างกันน้อยมาก

เงื่อนไขที่หนึ่ง: ลงเฉพาะเงินที่คุณเสียได้

นี่คือเงื่อนไขที่แข็งที่สุดในทั้งหมด DCA ช่วยคุณเฉลี่ยต้นทุน แต่กั้นบิตคอยน์เองจากการลงหนักไม่ได้ หลังบิตคอยน์ทำจุดสูงราว 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ก็ร่วงลงมาเหลือราว 15,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ราคาดิ่งราว 77% (ข้อมูลจากบันทึกราคาสาธารณะ) นั่นคือ ระหว่างที่คุณ DCA คุณอาจติดลบลึกเป็นเวลานานได้เต็มที่

ถ้าสิ่งที่คุณลงคือค่าเช่า ยอดบัตรเครดิต หรือเงินที่ต้องใช้ไตรมาสหน้า สภาพติดลบนั้นจะบีบให้คุณหยุดหรือถึงขั้นขายในจังหวะที่เจ็บที่สุด ซึ่งคือตอนที่ DCA ไม่ควรถูกขัดจังหวะมากที่สุดพอดี ฉะนั้นก่อนเริ่ม ยืนยันข้อนี้ก่อน: ถ้าเงินก้อนนี้จบที่ศูนย์พรุ่งนี้ ชีวิตผมก็ไม่กระทบ คำนวณเพดานอย่างไร ผมเขียนไว้ใน ควรลงเงินเข้าคริปโตเท่าไร

เงื่อนไขที่สอง: คิดให้ทะลุก่อนว่าจะลงนานแค่ไหน

DCA เป็นเกมของการเป็นเพื่อนกับเวลา ลงสามเดือนแล้วดูผลลัพธ์ ก็เท่ากับเดิมพันการเคลื่อนไหวระยะสั้น ข้อได้เปรียบของ DCA ไม่มีโอกาสได้คลี่ออกเลย คุณอย่างน้อยต้องคิดให้ชัด: นี่คือแผนที่ผมตั้งใจทำต่อเนื่องหลายปี ข้ามทั้งกระทิงทั้งหมี หรือแค่ลองน้ำระยะสั้น?

สองความคิดนี้ตัดสินว่าคุณจะซื้อต่อตอนราคาลงได้ไหม ถ้าในใจคุณตั้งค่าเริ่มต้นไว้ว่า "ระยะสั้น" พอตลาดหมีมาถึงคุณก็จะหวั่นไหวทันที ถ้าตั้งแต่แรกคุณตั้งวงจรไว้ว่า "ผมตั้งใจลงหลายปี ระหว่างทางลงลึกแค่ไหนผมก็ลงต่อ" แล้วตอนนี้สูงหรือต่ำก็เป็นแค่จุดหนึ่งบนถนนยาวสายนี้จริง ๆ การคิดวงจรให้ทะลุ สำคัญกว่าการเลือกจังหวะให้แม่นเยอะ

เงื่อนไขที่สาม: อย่าแต่งการทุ่มหมดในตลาดกระทิงให้เป็น DCA

นี่คือกับดักที่ผมอยากเตือนเป็นพิเศษ ตอนตลาดร้อนที่สุดและราคาพุ่งแรงที่สุด หลายคนอดใจไม่ไหว ทุ่มเงินก้อนใหญ่ "แบ่งสองสามครั้ง" เข้าไปอย่างรวดเร็ว แล้วบอกตัวเองว่า "ผมกำลัง DCA อยู่"

เปล่าเลย การทุ่มเงินก้อนใหญ่อย่างกระจุกในช่วงสั้นมาก ที่ราคาสูงตอนอารมณ์พลุ่งพล่านที่สุด คือการทุ่มหมดในคราบจำแลง มันแค่สวมเปลือก DCA ไว้ DCA จริงคือ จำนวนน้อย ระยะยาว และจังหวะนิ่ง จิตวิญญาณของมันคือการไม่หัวร้อน และแรงหุนหันตอนยอดตลาดกระทิงคือจังหวะที่หัวร้อนที่สุดพอดี ถ้าคุณพบว่าตัวเองอยาก "เร่งจังหวะ DCA" หรือ "รอบนี้ลงมากหน่อย" หยุดสักครู่ นั่นมักเป็นอารมณ์ที่ยืมชื่อ DCA มาทำให้คุณลงหนัก สภาพของคนในบรรยากาศแบบนั้น ผมเล่าไว้ใน ในตลาดกระทิง สัญญาณไหนที่ควรทำให้คุณเริ่มลดพอร์ต

ถ้าคุณแค่กลัวว่าตอนนี้สูงเกินไป

เหตุผลพูดจบแล้ว และผมก็เข้าใจว่าทางอารมณ์คุณก็ยังกลัวอยู่ดี งั้นนี่คือทางประนีประนอมเชิงปฏิบัติ โดยไม่ต้องเดิมพันจุดเข้าที่ต่ำกว่า:

• ตั้งจำนวนต่อรอบให้เล็กลง ยิ่งกลัวว่าตอนนี้สูง ยิ่งเป็นเหตุผลให้ก้อนเดียวเล็กลงและวงจรยาวขึ้นเพื่อเฉลี่ย แทนการลงทีเดียวให้สะใจ
• ใช้ยอดรวมที่วางแผนไว้ ยืดออกเป็นเวลายาวขึ้น เงินก้อนเดียวกันที่ตั้งใจลงให้จบใน 3 เดือน เปลี่ยนเป็น 12 เดือน ความเจ็บจากการเผอิญซื้อที่ราคาสูงก็จะเล็กลงมาก
• อย่า "รอให้ลงก่อนค่อยเริ่ม" การรอให้ลงคือกลับไปจับจังหวะอีก และคุณมีโอกาสสูงที่จะตัดสินไม่ได้ว่าลงไปแค่ไหนถึงจะพอ ผลที่ได้มักเป็นการเฝ้าดูมันไต่ขึ้นตลอดทางโดยไม่เคยได้ขึ้นรถเลย

สรุป: เปลี่ยนคำถามเรื่องจังหวะเป็นคำถามเรื่องเงื่อนไข

ปิดท้าย: คำถาม "ตอนนี้เป็นจังหวะดีที่จะเริ่ม DCA ไหม" ควรเปลี่ยนเป็น "สามเงื่อนไขของผมครบหรือยัง" ลงเฉพาะเงินที่เสียได้ คิดวงจรให้ทะลุ และอย่าแต่งการทุ่มหมดในตลาดกระทิงให้เป็น DCA สามข้อนี้ครบแล้ว ไม่มีตอนไหนที่เริ่มแล้วผิด สามข้อนี้ไม่ครบ จังหวะที่สมบูรณ์แบบแค่ไหนก็ช่วยไม่ได้

ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดของ DCA คือมันทำให้คุณไม่ต้องเป็นคนตัดสินจังหวะอีกต่อไป ใช้ "ไม่ต้องตัดสิน" นั้นให้ดี คุณก็หลบหลุมที่ใหญ่ที่สุดที่ผมเคยเหยียบตอนนั้นไปแล้ว ส่วนเงินก้อนนี้ควรซื้ออะไรกันแน่ นั่นเป็นหัวข้อของตอนหน้า